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息票债券到期收益率是衡量债券投资收益的重要指标之一。它可以帮助投资者判断债券是否具有吸引力,并作出合理的投资决策。下面我们来详细了解一下息票债券到期收益率的计算方法和相关公式。

息票债券到期收益率,息票债券的到期收益率公式

我们需要了解到期收益率的概念。到期收益率是指投资者购买债券并持有到其到期日时,所能获得的收益率。它由债券的票面利率、债券价格和债券的到期时间共同决定。

计算息票债券到期收益率的公式如下:

到期收益率 = (每年付息金额 + 债券到期时的溢价或贴现)/ 债券的购买价格

这个公式包含了两个要素。

每年付息金额,也称为债券的票面利率。它是投资者购买债券时,每年可以获得的现金利息金额。

债券到期时的溢价或贴现。当债券的市场价格高于其面值时,债券就是溢价的。相反,如果债券的市场价格低于其面值,债券就是贴现的。

通过以上两个要素,我们可以计算出债券的到期收益率。这个指标可以帮助我们评估债券投资的回报率,并与其他投资工具进行比较。

到期收益率是一种预测性指标,它基于当前市场价格和债券的特征进行计算,但并不能保证投资者最终获得的实际收益率。

在实际操作中,我们可以通过债券的市场价格和主权债券利率等信息,来计算债券的到期收益率。这样可以帮助我们更好地了解债券的投资回报,从而做出更加明智的投资决策。

息票债券到期收益率是衡量债券投资收益的重要指标。通过了解相关公式和计算方法,我们可以更好地评估债券的投资回报,并作出合理的投资决策。但到期收益率是一种预测性指标,投资者仍需根据自身风险承受能力和投资目标进行综合考量。

息票债券到期收益率,息票债券的到期收益率公式

一、两者的概述不同:

1、债券息票率的概述:指债券的年利率,相当于债券面值的某个百分比。

2、债券收益率的概述:指投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。二、两者的类型不同:

1、债券息票率的类型:息票率可以是固定(即在债券的整个年期内息率均固定的,外汇基金债券便是一例)、浮动(即息率是定期厘定,方法是根据某个参考利率,例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅)或零息率。以外汇基金债券为例,按息票率计算的利息每半年派付一次。

2、债券收益率的类型:

(1)当期收益率:当期收益率又称直接收益率,是指利息收入所产生的收益,通常每年支付两次,它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失,只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

(2)到期收益率:所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

(3)提前赎回收益率:债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。三、两者的作用不同:

1、债券息票率的作用:债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间,而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下,债券的息票率越低,债券价格随预期收益率波动的幅度越大。换言之,对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。

2、债券收益率的作用:债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线,即在直角坐标系中,以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。

息票债券到期收益率公式

P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示报酬率,n表示期数,P表示现值,A表示年金)。

除非货币的时间价值和不确定性没有重要影响,现值原则应用于所有基于未来现金流量的计量。这意味着现值原则应被用于:

(1)递延所得税;

(2)确定IAS36未包含的资产(特别是存货、建筑合同余额和递延所得税资产)的可收回金额以用于减值测试。

对于仅仅基于未来现金流量计量的资产和负债,现值概念应:

(1)在其影响是重要的少有情况下,原则上被用于预付款和预收款;

(2)被用于建筑合同,以允许在不同时期发生在现金流量的更有意义的加总;

(3)不被用于决定折旧和摊销,因为这时运用现值概念的成本将超过其效益。扩展资料

债券能够带来的所有的未来货币收入(未来的本金、利息总和)便是债券期值。投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款,便是债券现值。

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:债券现值 bond value。按一定的利率折算出的债券现金流量(本息)的现值。也称到期收益率。

会计计量中的现值,是指对未来现金流量以恰当的折现率折现后的价值,是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。

PV是英文“present value”的缩写,本意是“现值”。

资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额,负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量折现的金额。

现值是现在和将来(或过去)的一笔支付或支付流在今天的价值。

参考资料来源:百度百科--现值

息票债券的到期收益率公式

投资者持有债券到期时,企业或者政府会进行还本付息,其到期计算收益率的公式为:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。拓展资料:

根据付息的方式不同,债券到期收益率计算的公司有所不同:

分期付息债券的计算

到期收益率=[(债券面值×债券年利率)×剩余到期年限+债券面值-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。

一次还本付息债券到期收益率的计算

到期收益率=[债券面值(1+债券面利率×债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。

贴现债券到期收益率的计算

到期收益率=(债券面值-债券买入价)/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。

债券收益是投资人进行债券投资获得的收益。

具体包括三个要素:票面规定的利息;在复利条件下,用所得利息再投资所得利息,即“利息的利息”;债券到期前在流通市场出卖所得价差收入,或买进未到期债券在到期时所得偿还差收入。如果是贴水债券,则其投资者不享有第一、二两种收益。债券收益是决定债券本身吸引力和债券价格的主要因素。债券收益高,则其吸引力大,价格高。

债券收益,来自三个方面:债券的利息收益、资本利得和再投资收益。

债券的利息收益,这是债券发行时就决定的,除了保值贴补债券和浮动利率债券,债券的利息收入是不会改变的;

资本利得,即债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额,当卖出价或偿还额大于买入价时,为资本收益,当卖出价或偿还额小于买入价时,为资本损失。

再投资收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入(债券记息时间终止前)。

因而评价债券收益是人们进行债券投资选择的基本手段。评价债券收益主要利用到期收益率和名义收益率两个指标。

到期收益率是衡量优等债券收益的最普通尺度,其计算公式为:(债券到期本息-债券买入价)÷(债券买入价×待偿还年份)×100%。

息票债券到期收益率和息票利率

贴现率(Discount Rate),是指将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。这种贴现率也指再贴现率,即各成员银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息。息票利率是指印制在债券票面上的固定利率,通常是指年利息收入与债券面额之比率,又称为名义收益率、票面收益率。债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率,它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity,YTM)又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

应答时间:2021-05-25,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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息票债券的市场价格与其到期收益率

平价时三者相等,溢价时息票率>到期收益率>当期收益率,折价时息票率票面利率,现值>面值,即贴现发行。到期收益率:票面利率、现值、面值、溢价问题。

3.当前收益率是息票与价格的比率,或c/P。当前收益率代表债券的利息收益率,也反映价格变化的回报率。息票率或官方收益率是息票与其面值的比率。息票越高,债券价格越高,当前收益率将低于息票。贴现债券的息票较低,溢价债券的息票较高。债券价格根据市场利率贴现。如果票面利率高于市场利率,供应将不可避免地超过需求,债券将以溢价发行。

拓展资料:如果息票低于市场利率,债券将以折扣价发行。最终实际回报率是市场利率,也就是说,投资者的最终回报率是市场利率。在市场利率不变的情况下,投资者购买折价债券和溢价债券没有什么不同。

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